War früher oft einzig der Shareholder Value das Zauberwort vieler Unternehmen, hat sich diese Sichtweise spätestens seit der Finanzkrise komplett gedreht: So ist es heute unumgänglich, auch die Interessen anderer wichtiger Stakeholder zu wahren: Die der Mitarbeitenden. Ein Fondskonzept, welches dies in den Fokus seiner Anlagestrategie stellt, ist der proud@work (WKN A2PRZX).

„Wir investieren ausschließlich in Unternehmen, deren Mitarbeiter zu den zufriedensten und stolzesten der Welt zählen“, fasst Fondsinitiator Reinhard Springer die Strategie zusammen, in die er selbst investiert ist. „Das glückliche Mitarbeiter leistungsfähiger sind, ist mir aus meiner langjährigen Tätigkeit als Unternehmer sehr präsent“, so der ehemalige Werbepapst weiter. Bei der Umsetzung werde auf die Analysen von Great Place to Work® zurückgegriffen, einem internationalen Forschungs- und Beratungsinstitut, das in rund 60 Ländern weltweit Unternehmen dabei unterstützt, ihre Unternehmens- und Arbeitsplatzkultur zu entwickeln. Weltweit werden jährlich ca. 10 Millionen Menschen befragt, die in mehr als 10.000 Unternehmen tätig sind.

„Dank der Expertise von Great Place to Work®, haben wir ein Universum von weltweit etwa 300 Unternehmen zur Verfügung, aus denen wir unsere Zielunternehmen nach den üblichen Gesichtspunkten auswählen,“ erklärt Fondsmanager Lars Dollmann von der ARAMEA Asset Management. Mit dieser klaren Fokussierung auf das „S“ in ESG, wurde der Fonds nun vor kurzem als Artikel 8 eingestuft und durfte sich bei der diesjährigen Auszeichnung über ein FNG-Siegel freuen. „Da Unternehmen mit zufriedenen Mitarbeitern langfristig durchschnittlich erfolgreicher sind als der Gesamtmarkt, können Anleger hier gleich zweifach profitieren,“ freut sich der Experte. In den knapp zwei Jahren seit Auflage konnte der Fonds bereits über 40% Performance generieren (Stand 17.01.2022).

Direkt zum Jahresstart meldet die Hamburger Fondsboutique ARAMEA Asset Management AG einen weiteren Meilenstein in der rund fünfzehnjährigen Unternehmensgeschichte. So konnten die Norddeutschen die Assets under Management über den Jahreswechsel auf über 5 Mrd. Euro steigern. Erst vor rund zwölf Monaten war die Marke von 4 Mrd. Euro überschritten worden. „Wir sind sehr dankbar für das Vertrauen, das uns unsere Kunden seit vielen Jahren entgegenbringen“, kommentiert Markus Barth, Vorstandsvorsitzender der ARAMEA, die aktuellen Zahlen. „Besonders freut es mich, dass unsere nachhaltigen Strategien sehr gut angenommen werden,“ so der CEO weiter. ARAMEA habe schon vor vielen Jahren die PRI (UN Principles for Responsible Investment) unterzeichnet und einige nachhaltige Strategien wie den sehr erfolgreichen ARAMEA Rendite Plus Nachhaltig (WKN A2DTL8) aufgelegt.

Die Hamburger Boutique zählt schon seit einigen Jahren zu den größten unabhängigen Vermögensverwaltern in Deutschland und war bisher vor allem durch seine Expertise bei Hybridanleihen (Nachrang- und Wandelanleihen) bekannt. „Durch gezielte Verstärkung im Personalbereich konnten wir in den letzten Jahren unsere Kernkompetenz sinnvoll ergänzen“ ist sich Rolf Hunck, Aufsichtsratsvorsitzender der ARAMEA, sicher. So seien neben Portfoliomanagern für Schwellenländeranleihen auch Experten für die Asset Allokation zum Unternehmen gestoßen. Diese geballte Expertise im Rentenbereich wird im ARAMEA Rendite Global Nachhaltig (WKN A3CNGA) gebündelt. Die erst wenige Wochen alte Strategie, die global Opportunitäten in allen Rentenmarktsegmenten sucht, konnte bereits mehr als 100 Mio. Euro einsammeln und hat somit zum Erreichen der 5 Mrd. Marke beigetragen. „Wir freuen uns sehr über das entgegengebrachte Vertrauen und sind überzeugt, dass wir mit dem neuen Fonds ein spannendes Produkt anbieten können, das mehrere interessante Bereiche aus dem Rentenbereich enthält und unsere Produktpalette sinnvoll erweitert“ so Sven Pfeil, Vorstand der ARAMEA und Manager des ARAMEA Rendite Global Nachhaltig.

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

bis in den Oktober 2021 hinein hegten wohl nicht wenige Marktteilnehmer die Hoffnung, das Coronavirus sei weitestgehend unter Kontrolle und somit ein nachrangiges Risiko für die Finanzmärkte. Mit Beginn der heftigen vierten Welle in Europa, der Entdeckung der Omikron-Mutante im November sowie dem Beginn der fünften Welle kam jedoch die Ernüchterung. Zu Beginn dieses neuen Jahres müssen Investoren konstatieren, dass die Pandemie sowie die mit ihr verbundenen wirtschaftlichen Beeinträchtigungen wohl zumindest im ersten Halbjahr 2022 noch ein wichtiger Faktor bleiben werden.

Pessimismus ist jedoch nur sehr selten ein guter Ratgeber und das dürfte aus meiner Sicht ganz besonders für die anstehenden 12 Monate gelten, wenngleich es für die Zunft der Volkswirte angesichts des hohen Grades an Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklung der Pandemie sowie der bevorstehenden geldpolitischen Wende sicher schon dankbarere Phasen gegeben hat, um einen Ausblick zu erstellen.

Dennoch: 2022 dürfte nach Lage der Dinge das Jahr werden, welches 2021 ursprünglich hätte werden sollen. Was damit gemeint ist? Erinnern wir uns an den Jahreswechsel 2020/21: Seinerzeit war der Optimismus angesichts der gerade begonnenen Impfkampagne groß, die Erwartungen an eine sich weiter rasant erholende Weltwirtschaft im Jahr 2021 ebenso. Letztlich wurden in punkto Wachstum jedoch erheblich kleinere Brötchen gebacken als zu Jahresbeginn erhofft, da sich Angebotsknappheiten und andere Folgen der Coronakrise als mitunter bleischwere Bremsklötze erwiesen, die zudem rekordhohe Inflationsraten zur Folge hatten. Ein Jahr mehr Erfahrung mit der Pandemie sowie ein zusehends besserer Impfschutz – auch und vor allem in den Schwellenländern – machen nun spürbare Aufholeffekte wahrscheinlich.

Auch jenseits der Pandemie wird 2022 voraussichtlich ein Jahr wichtiger Weichenstellungen. Das gilt zum Beispiel für die neue deutsche Bundesregierung genauso wie für die Geldpolitik und die anstehende Zinswende in den USA. Unter dem Strich sollten 2022 die Rahmenbedingungen für die Finanzmärkte angesichts der soliden Wachstums- und Gewinnaussichten gut bleiben – selbst bei steigenden Zinsen.

Ein frohes neues Jahr und viel Spaß bei der Lektüre wünscht Ihnen Ihr

Felix Herrmann, CFA
Chefvolkswirt Aramea Asset Management AG

Hier geht es zu unserem Ausblickvideo: HIER

 

Pünktlich zum vierten Geburtstag bekommt der ARAMEA Rendite Plus Nachhaltig (WKN: A2DTL7) ein besonders schönes Geschenk: Er hat zum dritten Mal das FNG-Siegel erhalten. Die vom Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V., der Universität Hamburg sowie der Qualitätssicherungsgesellschaft Nachhaltiger Geldanlagen mbH verliehene Auszeichnung ist das Ergebnis eines strengen Prüfprozesses und wird einmal im Jahr an nachhaltige Strategien verliehen, die den Kriterien genügen. „Wir sind sehr stolz darauf, auch in diesem Jahr mit mehreren Strategien ausgezeichnet worden zu sein“, meint der Vorstandsvorsitzende der ARAMEA Asset Management AG, Markus Barth. „Zudem sind wir seit längerer Zeit auch Unterzeichner der Principles for Responsible Investment (PRI). Damit haben wir uns auch als Gesellschaft insgesamt den sechs Prinzipien der Vereinten Nationen für nachhaltiges Investieren verschrieben“. Der ARAMEA Rendite Plus Nachhaltig erhält einen Stern für eine besonders anspruchsvolle und umfassende Nachhaltigkeitsstrategie. Er hat hierfür zusätzliche Punkte in den Bereichen „institutionelle Glaubwürdigkeit“, „Produktstandards“ und „Portfolio-Fokus“ erzielt.

Der gar nicht mehr so kleine Bruder des 2008 aufgelegten ARAMEA Rendite Plus (WKN: A0NEKQ), der in Nachranganleihen investiert, hat zu seinem vierten Geburtstag bereits ein Fondsvolumen von über 700 Mio. Euro erreicht und besitzt neben dem FNG-Siegel seit 2018 auch das Österreichische Umweltzeichen, welches ebenfalls die vollumfängliche Umsetzung nachhaltiger Investmentkriterien voraussetzt.

Tobias Krüger, im Hause ARAMEA zuständig für das Thema ESG erklärt dazu: „Der Prüfprozess mit dem Auditing der Universität Hamburg ist sehr umfassend. Mit der Einhaltung des United Nations Global Compact Index, den Anforderungen der evangelischen und katholischen Kirche an nachhaltige Geldanlagen und dem Österreichischen Umweltzeichen in Kombination mit einem Positiv-Rating durch ISS-ESG konnten wir diesem dennoch erneut gerecht werden.“

ARAMEA-Vorstand Sven Pfeil, der für beide Strategien zusammen mit den Teammitgliedern Claudia Erdmann und Fiete Fischer verantwortlich zeichnet, ist sehr dankbar über die erneute Auszeichnung. „Als wir vor vier Jahren die nachhaltige Strategie als einer der ersten Assetmanager in diesem Segment aufgelegt haben, hätten wir uns nie träumen lassen, wie viele Investoren uns mittlerweile ihr Vertrauen schenken“, kommentiert der erfahrene Fondsmanager die Entwicklung. Das FNG-Siegel habe hierzu sicherlich einen signifikanten Beitrag geleistet. Neben dem Thema Nachhaltigkeit haben aber auch Nachranganleihen selbst vom Niedrigzinsumfeld profitieren können, da sie noch immer eine Oase in der Zinswüste sind. So bieten sie bei einem durchschnittlichen Emittenten-Rating von „A“ noch immer einen durchschnittlichen Kupon von rund 4% und sind daher für viel Anleger, die Ausschüttungen abseits von Aktien suchen, eine attraktive Beimischung.

Die Finanzmärkte nach „Peak Everything“

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Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

obwohl das Coronavirus unsere Nerven weiter strapaziert, dürften sich wohl nur wenige Anleger über den bisherigen Jahresverlauf an den Finanzmärkten beschweren. Dem Ende der Lockdowns sowie der fiskal-
und geldpolitischen Unterstützung sei Dank. Nun bewegen wir uns auf vermeintlich teuren Bewertungsniveaus – sowohl was die Aktien- als auch was die Rentenmärkte betrifft – in die letzten drei Monate dieses turbulenten Jahres hinein.

Im vierten Quartal stehen, wie so oft in der jüngeren Vergangenheit, die Zentralbanken im Fokus. Denn neben der Frage, wie glimpflich wir gesamtgesellschaftlich durch den zweiten Corona-Winter kommen, dürfte die Märkte vor allem umtreiben, ob es den Notenbanken gelingt, die enormen Stimuli ohne größere Kollateralschäden zurückzufahren. Der Inflationsanstieg wird uns derweil aufgrund der enormen Angebotsknappheiten, die länger andauern als zunächst gedacht, wohl bis weit in das Jahr 2022 hinein erhalten bleiben. Bei uns in Deutschland stehen uns im ungünstigsten Falle Wochen, wenn nicht gar Monate mit Koalitionsverhandlungen ins Haus. Wahrscheinlicher ist aus meiner Sicht jedoch, dass man sich recht schnell auf eine „Ampel“ einigen wird. In den USA wird Joe Biden derweil geschickt innerhalb seiner eigenen Partei vermitteln müssen, um einen Großteil seines 3,5 Billionen-US-Dollar-Programms tatsächlich auf den Weg zu bringen – und um ganz nebenbei einen „Government Shutdown“ zu vermeiden.

In unserer neuen Quartalspublikation mit dem kurzen aber prägnanten Namen „Q“ stelle ich Fragen und wage mich an Antworten, welche Anleger nach meinem Dafürhalten in den kommenden drei Monaten auf dem Radarschirm haben sollten.

Viel Spaß bei der Lektüre wünscht Ihnen Ihr

Felix Herrmann, CFA
Chefvolkswirt Aramea Asset Management AG